AI财经 2026-06-04

市场概览

今日A股AI相关板块活跃。Microsoft Build 2026闭幕发布了7款自研MAI模型及推理芯片，叠加Anthropic秘密提交IPO的消息，推动算力、光芯片、半导体设备等产业链全线走强。源杰科技（光芯片龙头）涨超16%，裕太微-U（以太网芯片）涨超13%。概念方面，AI PC、AI手机、AI语料等新兴板块受到市场关注。

美股方面（6月3日收盘），NVDA跌3.62%至$214.75，市场担忧微软自研芯片分流需求；AMD逆势上涨4.02%至$542.52，有望受益于算力多元化趋势；Alphabet跌0.79%至$358.99，此前宣布$800亿股权融资引发摊薄担忧；MSFT跌3.17%至$427.34。

深度分析

Agent操作系统竞赛拉开帷幕

Microsoft Build 2026有一条被市场低估的暗线：微软正将Windows 11彻底改造为Agent运行平台，包括MCP集成、任务栏Agent控制、Windows 365 Link云端扩展。Google在I/O 2026则发布了Managed Agents API和Antigravity 2.0，走云端Agent平台路线。两者的分歧映射出AI产业链的深层博弈：Agent的控制权到底在云端还是终端？

AI资本市场：从烧钱到募资的分水岭

6月初华尔街迎来AI IPO浪潮：Anthropic秘密提交S-1（估值$9650亿），SpaceX启动路演（目标融资$750亿），Alphabet发行$800亿股权融资。全球AI基础设施投资正从企业自有资金全面转向公开市场募资，2026年成为AI资本市场的分水岭。

中国Agent平台：从模型跑分到Agent干活

阿里Qwen3.7-Plus与字节扣子3.0同日发布，标志着中国AI竞争核心指标从模型跑分全面转向Agent干活。Qwen3.7-Plus的Hybrid-Agent系统连续自主运行超11小时，扣子3.0打通多Agent协作并可接入Claude Code等主流工具。OpenRouter数据显示中国大模型周调用量已连续四周超越美国。

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